资产管理信托要建立丰富的产品体系

雨后彩虹呀 · 发表于 2024-2-16 08:00:01

　资产管理信托要建立丰富的产品体系

　　在新分类的要求下，信托公司开展的资产管理信托业务属于集合类、私募型资产管理业务，且适用于资管新规。尽管新分类从固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合类4个角度对资产管理信托进行了划分，但从实际业务而言，信托公司的资产管理信托业务主要集中在公开市场与非公开市场，标品信托与股权投资信托将成为资产管理信托业务的主流。由于大部分信托公司此前的传统业务主要集中在非标准化、融资类信托业务领域，尽管近年来部分公司在标品信托方面加大了发展力度，但与券商、基金等专业开展资本市场业务的机构相比，信托公司的专业能力整体相对不足。

　　未来，通过建立丰富的产品体系，信托公司仍可以打造资产管理信托业务的比较优势。一是加强与财富业务的联动，根据客户需求设计特色化产品。作为产品端，对不同类型的客户设计不同的投资策略，优化相应的产品期限，灵活设计产品架构，这是信托的特色优势。二是充分发挥私募资产管理业务的特点，在产品风险和收益特征上建立比较优势。据中诚信托投资研究部的统计，2022年以来，标品信托的收益率情况与市场上相应类型私募证券投资基金的表现类似，明显优于公募基金产品，这体现了资产管理信托业务的“私募”特点带来一定优势。三是发挥信托公司在传统融资类业务积累起来的优势，对于信托公司较为熟悉的领域和交易对手，在通过公开市场或非公开市场开展投融资业务时，可以更为有效地识别风险、挖掘价值。

　　信托行业资讯专业人士表示此外，信托公司的资产管理信托业务未来在市场上虽然面临激烈的竞争，但也与其他资管机构一样面临广阔的市场需求空间。因此，只要发挥好信托公司的比较优势，面对客户需求不断丰富产品类型、完善产品设计，持续提升专业投研能力与运营管理能力，资产管理信托业务就能实现持续较快的发展。

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